TƯ VẤN DOANH NGHIỆP LÊN SÀN CHỨNG KHOÁN – IPO

IPO có tên tiếng anh là Initial Public Offering, mang nghĩa gốc dịch ra là “Phát hành lần đầu ra công chúng”. Thuật ngữ IPO được dùng để chỉ hoạt động lần đầu phát hành cổ phiếu và đưa lên sàn chứng khoán của một Doanh nghiệp với mục đích để huy động vốn rộng rãi từ các nhà đầu tư.
Trong bài này, chúng ta chỉ phân tích ngắn gọn cái cốt lõi nhất của IPO và xác định rằng Doanh nghiệp bạn vẫn có thể lên sàn chứng khoán đạt hiệu quả như mong đợi. Vấn đề là kế hoạch thu hút nhà đầu tư và lộ trình lên sàn một cách: An toàn, hiệu quả.

Mục đích của việc phát hành cổ phiếu?
Khi Doanh nghiệp bạn chào bán cổ phiếu trên sàn chứng khoán. Doanh nghiệp đã có một vị trí nhất định trong mắt nhà đầu tư và thị trường chứng khoán. Nếu phát hành thành công cổ phiếu trên sàn chứng khoán quý Doanh nghiệp đã có vị thế quan trọng và đạt được:

• Khẳng định nguồn lực và vị thế của mình trên sàn chứng khoán cũng như với các nhà đầu tư, góp phần nâng cao giá trị thương hiệu và uy tín của Doanh nghiệp.
• Tăng khả năng huy động vốn từ các nhà đầu tư, giúp Doanh nghiệp nhanh chóng mở rộng quy mô hoạt động.
• Có thêm nhiều giá trị thiết thực hơn so với việc phát hành trái phiếu Doanh nghiệp.
• Thu hút nguồn nhân lực tiềm năng, nhiệt huyết và trách nhiệm, tạo dựng đội ngũ nhân viên trung thành, tận tâm và tận lực.
• Tạo điều kiện tốt để sáp nhập và mua lại các Doanh nghiệp vừa và nhỏ tiềm năng.

Khi đó, quý Doanh nghiệp sẽ phát triển nhanh chóng và có hệ sinh thái riêng trong lĩnh vực kinh doanh, sản xuất. Doanh nghiệp bạn sẽ tạo được giá trị không nhỏ trong việc phát triển thị trường chứng khoán và phát triển kinh tế.
Hoạt động này có ưu điểm gì vượt trội và nhược điểm nào? Bạn cần biết những ưu và nhược điểm cần thiết khi thực hiện IPO.

Ưu điểm của IPO
Dễ dàng huy động và gia tăng nguồn vốn
Với các Doanh nghiệp mới lập hay các Doanh nghiệp cần huy động vốn thì IPO là một hình thức mang lại hiệu quả cao. Các Doanh nghiệp có thể sử dụng nguồn vốn cho các chiến dịch, công nghệ, xây dựng, phát triển nguồn lực cho Doanh nghiệp.

Tăng tính minh bạch cho Doanh nghiệp
Các Doanh nghiệp phải khai báo tài chính và minh bạch các quá trình kiểm toán khi muốn thực hiện IPO. Từ đó các nhà đầu tư sẽ biết được tiềm năng và tính minh bạch của Doanh nghiệp. Kiểm toán là một cách chứng minh tài chính minh bạch. Tuy nhiên, nhiều Doanh nghiệp còn có nhiều phương pháp khác giúp nhà đầu tư an tâm và trao trọn niềm tin khi quyết định đầu tư.

Mang lại vị thế và uy tín cho Doanh nghiệp
Khi Doanh nghiệp thực hiện được IPO nghĩa là đã khẳng định Doanh nghiệp có đủ năng lực vì IPO không dễ để thực hiện, vì vậy đã chứng minh được vị thế của Doanh nghiệp trên thị trường. Doanh nghiệp có vị thế cạnh tranh cao so với đối thủ.

Gia tăng giá trị tài sản ròng
nhờ việc giao dịch chứng khoán khi thực hiện IPO mà giúp Doanh nghiệp gia tăng tài sản ròng. Ngoài ra, cơ sở vật chất theo đó gia tăng không ngừng và phát triển thịnh vượng hơn để đáp ứng quy mô Doanh nghiệp.

Gia tăng nguồn nhân lực
Việc thực hiện IPO thành công thì Doanh nghiệp sẽ thu hút nhiều nhân tài mong muốn tham gia làm việc tại Doanh nghiệp hơn. Rất nhiều Doanh nghiệp biến cổ phiếu thành món quà phúc lợi cho Cán bộ nhân viên làm cơ sở gắn bó lâu dài. Thậm chí, việc IPO tác động đến tâm lý và niềm tin rằng Doanh nghiệp phát triển, nhân lực có tương lai.

Nhược điểm của IPO
Công khai báo cáo tài chính nhưng lại thiếu kiểm soát
Doanh nghiệp thực hiện IPO cũng đồng nghĩa phải công khai phần lớn dữ liệu và thông tin của Doanh nghiệp. Do đó, đòi hỏi Doanh nghiệp phải chỉnh chu và kiểm tra lại hết các dữ liệu của mình. Việc này cấn có hệ thống kiểm soát tốt, mất kiểm soát sẽ dẫn đến thiệt hại.

Chi phí thực hiện cao
Để thực hiện IPO, Doanh nghiệp cần đầu tư một khoản chi phí khá lớn. Đây cũng là điều mà nhiều Doanh nghiệp luôn cân nhắc trước khi quyết định thực hiện IPO.

Bạn có biết? Chi phí thực hiện lộ trình IPO rất tốn kém về thời gian và chi phí cho bên cần một đơn vị tư vấn uy tín, an toàn. HRU là lựa chọn tốt nhất cho bạn!

Khó kiểm soát việc điều hành quản lý

Việc bán cổ phiếu đồng nghĩa với việc chia sẻ quyền lợi của Doanh nghiệp. Những người sở hữu 1 lượng cổ phần cụ thể sẽ tham gia vào biểu quyết các hướng đi và chiến lược của Doanh nghiệp. Do đó sẽ làm mất khả năng kiểm soát của Doanh nghiệp.

HRU tư vấn chuyên sâu cơ cấu quản trị điều hành doanh nghiệp IPO – Nhiều Cổ đông nhưng không gây tranh chấp!

Nhược điểm khác
Bên cạnh đó việc thực hiện IPO khiến Doanh nghiệp tốn thêm thời gian và thêm nhân lực chuyên môn cần thiết để quản lý và giám sát các số liệu trong báo cáo tài chính. Ngoài ra sau khi thực hiện IPO thì Doanh nghiệp sẽ chịu áp lực rất lớn từ việc phải duy trì mức tăng trưởng trước các Cổ đông.

Bạn có biết? Không tuân thủ các quy định pháp luật về chứng khoán có thể bị truy cứu trách nhiệm hình sự!

Điều kiện phát hành cổ phiếu IPO
Doanh nghiệp muốn chào bán cổ phiếu lên sàn chứng khoán phải đạt các điều kiện về tài chính, vốn, thời gian… và các thủ tục pháp lý cần thiết:

• Phải đạt điều kiện về vốn điều lệ, lợi nhuận tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán.
• Hoạt động kinh doanh năm gần nhất cho tới thời điểm đăng ký phát hành IPO phải có lãi.
• Có phương thức phát hành và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán cổ phiếu được Đại hội đồng Cổ đông thông qua.
• Doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước phải chuyển đổi loại hình Doanh nghiệp thành Doanh nghiệp cổ phần.
• Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng phải có ít nhất một dự án đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng thuộc đề án phát triển kinh tế – xã hội thuộc Bộ, Ngành. Có dự án được cấp thẩm quyền, được tổ chức tài chính, chứng khoán bảo lãnh phát hành.
• Chuẩn chỉnh hồ sơ đúng theo quy định và phục vụ công tác công khai, minh bạch và phục vụ thanh tra – kiểm soát.

Rủi ro khi thực hiện IPO
Các rủi ro hay tổn thất trong quá trình lên sàn chứng khoán hay trong quá trình điều hành quản trị là những rủi ro khó tránh nếu quý Doanh nghiệp không có chuẩn bị chu đáo về phương pháp quản trị, hay cách thức tổ chức hoạt động. Các rủi ro thường gặp phải:

• Vì tính minh bạch và công khai thông tin của Doanh nghiệp nên dễ bị đối thủ nắm bắt tình hình.
• Doanh nghiệp mất quyền tự quyết do phần lớn phải dựa vào ý kiến của các Cổ đông và phải cân bằng hài hòa sự hài lòng của Cổ đông và quyền tự quyết.
• Hội đồng quản trị và các nhà điều hành phải chịu trách nhiệm về pháp luật, quy định, báo cáo trước công chúng.
• Một khi đã niêm yết trên thị trường chứng khoán, các Doanh nghiệp buộc phải tuân thủ nghiêm ngặt các quy định, chính sách mới của chính phủ. Các thay đổi về chính sách khiến nhiều Doanh nghiệp phải mở rộng thêm bộ phận quan hệ chính phủ, thuê tư vấn luật – Có thể bị truy tố khi vi phạm nghiêm trọng pháp luật về chứng khoán.
• Số lượng các báo cáo và yêu cầu kiểm toán ngày càng nhiều sẽ làm phát sinh thêm nhiều chi phí.

HRU sẽ cung cấp cho bạn phương pháp cũng như cách thức tổ chức điều hành doanh nghiệp IPO. Làm hạn chế rủi ro và tối ưu hóa bộ máy hoạt động!